ABSTB와 부동산PF, 서브프라임의 그림자?

한국 부동산 시장에서 새로운 금융 상품이 등장하면서 부동산PF(Participation Fund)의 풍경이 크게 바뀌고 있습니다. 그 중 하나인 "ABSTB (Asset Backed Short Term Bond)"는 독특한 형태의 증권으로, 부동산 건설 프로젝트에 대한 자금을 조달하는 데 사용됩니다. 이 글에서는 ABSTB의 특징, 동향, 그리고 부동산PF에서의 역할에 대해 자세히 알아보겠습니다.

 

 

1. 새로운 형태의 부동산PF: ABSTB 소개

ABSTB는 "asset backed short term bond"의 약자로, 부동산PF에 새로운 금융 도구를 제공합니다. 이는 부동산 개발사가 대출을 받을 때 발행되는 증권으로, 부동산 건설 프로젝트에 투자한 자금을 보장하기 위해 만들어졌습니다.

 

2. ABSTB의 어려움과 도전

2010년대 이후, 부동산으로의 자금 유입이 어려워지면서 부동산PF는 새로운 금융 상품을 모색해왔습니다. 그러나 ABSTB는 예상과는 다르게 어려움에 직면하고 있습니다. 특히, 3년 만기의 이 상품이 시장에서 잘 팔리지 않는 상황이 형성되고 있습니다.

 

3. ABSTB와 부동산PF의 현실적인 도전

ABSTB가 만들어지면서 부동산PF는 3개월 단위로 살려내기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이런 어려움을 해결하기 위해 등장한 ABSTB가 만기에 어려움을 겪는다면, 더 짧은 만기인 ABCP (Asset Backed Commercial Paper)가 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 구조로 인해 부동산PF와 연계된 금융기관들이 큰 위험에 노출되는 현실이 눈에 띕니다.

 

4. ABSTB의 그림자: 서브프라임의 유령

ABSTB와 부동산PF의 현실은 서브프라임 모기지의 그림자를 연상시킵니다. 서브프라임 모기지의 CDO(콜터럴라이즈드 데트 오블리게이션)와 CDS(크레딧 디폴트 스왑)를 섞어서 찍다가 망한 경험과 유사한 구조가 현재의 부동산PF와 ABSTB에도 존재합니다. 보는 시각에서 따라서는 다를 여지는 분명히 있습니다만 전 약간 비슷하게 보기도 합니다. 

단기사채인 ABSTB는 결국 아래의 형태와 비슷하기 때문이죠 
           자산               ABSTB
[기업] -------> [SPC]   ------->  [투자자]
[기업] <------- [SPC]  <-------   [투자자]
            대출                투자 

정리를 하자면 ABS, ABCP, ABSTB의 상관관계를 통해 리스크를 관리 해야함은 분명합니다. 
결국 투자자는 자신의 자산을 가지고 투자를 하기 때문이죠. 

 

5. 투자자들을 위한 주의사항

부동산PF와 ABSTB에 투자를 고려하는 투자자들은 현실적인 위험을 신중하게 고려해야 합니다. 시장에서 ABSTB가 어떻게 거래되고 있는지, 그리고 부동산PF가 어떠한 상황에 처해있는지를 면밀히 살펴보는 것이 중요합니다. 또한 투자 전문가의 조언을 듣고 자세한 연구를 통해 판단력을 키우는 것이 필요합니다.

 

마무리

ABSTB와 부동산PF의 도전적인 현실은 부동산 시장의 변화와 함께 진행되고 있습니다. 이러한 상황에서 투자자들은 정보를 신중하게 검토하고, 미래의 가능성에 대비하여 투자 결정을 내리는 데 주의를 기울여야 합니다. 경제 및 금융 시장에서의 신규 상품은 항상 도전적이며, 투자자들은 안전성과 수익성을 모두 고려하여 행동해야 합니다. 

본 글은 단순한 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 결정에 대해서는 독자 개인의 판단에 따라 이루어져야 합니다. 금융 시장은 불확실하며, 상황에 따라 변동성이 크게 나타날 수 있습니다. 본문에서 제공된 내용은 연구 및 정보 수집을 통해 작성되었으나, 투자에 관련된 모든 결정은 독자 스스로의 책임하에 이루어져야 합니다. 어떠한 상황에서도 전문적인 투자 조언을 받거나, 신중한 검토를 거쳐 결정하는 것이 바람직합니다. 투자 시 자산의 안전성과 위험 관리에 항상 주의를 기울이시기 바랍니다.